使得局面更加焦灼的是，过去两年美股市场的大部分涨幅，恰恰就来自个别几家科技巨头。原本分析师们已经勉强接受这些公司的利润增速会慢于股价，导致估值一直处在高位，所以对炒作逻辑底线的打击，都会使得高估值变得难以维持。 面对周一AI牛股集体大跌的事实，仍有一些多头分析师“嘴硬”地表示，不应该把DeepSeek的成就单纯视作整个行业的利空。 美国候任贸易部长卢特尼克创办的投资银行Cantor Fitzgerald，周一向客户通报了研究团队的最新研判：需要较少算力的中国大模型横空出世，更有可能为高端图形处理单元（GPU）开发商和数据中心建设者带来繁荣。
Cantor半导体行业分析师C.J。 Muse领导的团队在报告中写道：“在此前DeepSeek发布V3大模型之时，人们就曾对算力需求感到非常焦虑，并延展到GPU需求峰值层面。我们认为这种看法与事实相去甚远，实际上这一进展非常‘看涨’，AGI似乎离实现更近，而杰文斯悖论肯定会导致AI行业需要更多的算力，而不是更少。” 杰文斯悖论（Jevons paradox）是上世纪中期的经济学概念，指的是技术进步提高了使用资源的效率，但因为成本下降导致需求增加，结果导致资源消耗的速度上升，而非减少。这也是能源领域最广为人知的悖论。 非常凑巧的是，微软CEO纳德拉上周末也在社交媒体上表示：杰文斯悖论再次出现！随着人工智能变得更高效和更容易获取，我们将看到它的使用激增，变成难以满足需求的商品。
https://k.sinaimg.cn/n/spider20250128/488/w818h470/20250128/0d98-9d6ef332c7a0f85ed28d199fe410a68a.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width（来源：X）
Muse进一步表示，这个行业仍将进行预训练、后训练和基于时间的推理，未来在大规模（芯片）集群上的投资只会加速。。。。。。我们认为这一进展，对算力需求越来越大的趋势是积极的，并不会导致减少。
瑞银的半导体研究主管Timothy Arcuri也持有类似观点。他在周一的报告中表示，关于训练R1模型所用的资源，市场上有一些猜测，但这并不影响R1在推理上的效率，每个token的成本要比（OpenAI的）o1模型低95%以上。模型开发者会考虑将R1的一些新技术融入到他们的模型中，这将有助于提高效率。 Arcuri表示，虽然听上去这会对算力需求产生负面影响，但事实依然是，即便模型变得更加高效，算力仍将继续推动模型性能。 除此之外，Bernstein的分析师们也表示市场似乎被社交媒体上的恐慌过分影响了。该团队表示，当前AI大模型的成本增长轨迹显然不可能永远持续下去，在这种背景下，如果人工智能要继续进步，我们需要这样的创新（如MoE、蒸馏、混合精度等）。 Bernstein也“坚定地相信杰文斯悖论”（即效率提升会带来需求的净增加），并认为任何新解锁的算力更有可能因使用和需求的增加而被吸收，而不是在此时影响长期支出前景，现在AI的算力需求根本没有接近其极限。
高盛：DeepSeek崛起后 对冲基金暂停了对美国AI的押注
2025年01月27日 22:53 新浪网 作者 财联社APP
财联社1月27日讯（编辑 夏军雄）高盛发布报告称，随着中国人工智能（AI）大模型DeepSeek的强势崛起，对冲基金已开始观望美国本土培育的AI模式热潮是否能持续。 总部位于中国杭州的DeepSeek（深度求索）公司于12月底发布了DeepSeek-V3模型，其开发时间据称仅用了两月时间，训练成本更是不到600万美元，远低于美国同行。 DeepSeek上周又发布了推理模型DeepSeek-R1，该模型能力与AI龙头公司OpenAI的推理模型o1相当。 DeepSeek引发了市场对AI开发成本，以及美国在该领域领先地位的质疑。美股市场周一遭遇科技股抛售狂潮，纳指开盘重挫逾3.5%，芯片股集体走低，截至发稿，英伟达跌超11%，博通跌于12%，AMD跌超4%，阿斯麦跌近8%，台积电跌近10%。
高盛在上周五的报告中指出，对冲基金上周已开始撤离对科技股的押注。报告由高盛的主经纪业务部门提供，涵盖了1月17日至24日的数据，这些部门为对冲基金提供贷款并掌握其交易流向。 此外，对冲基金还继续抛售与科技行业相关的美国股票，包括那些将成为科技行业基础设施的公司。高盛表示，这些电力和能源相关公司将从AI的任何进步中受益，从为AI模型提供动力的数据中心，到那些为电动汽车建造充电站的公司。 报告称，过去12个月里，对冲基金对这类的投资意愿持续疲软，尤其是在去年6月至8月间大量抛售这些股票之后。 数据显示，总体交易流向表明，对冲基金在过去一年中更倾向于抛售这些股票，而这些股票原本有望因美国主导的AI热潮而升值。
而那些选择坚持持仓的对冲基金，它们目前的“多头” （即押注股票价值上涨）头寸数量达到了两年来的最高水平。 在OpenAI的ChatGPT取得成功后，大型科技公司已投入数百亿美元开发更完善的美国AI基础设施。 1月21日，OpenAI和日本软银公司分别承诺投资190亿美元，联合成立“星际之门”（Stargate）项目，致力于在美国建设AI数据中心。 “像中国AI初创公司DeepSeek这样的全球竞争者的出现，引发了人们对美国在这一领域主导地位可持续性的质疑，尽管国内投资规模巨大，”Erlen Capital Management董事总经理Bruno Schneller表示。 Schneller说，对冲基金似乎在与这一行业相关的美国股票上采取了观望态度。 “像Stargate这样的AI大型项目带来了复杂的监管问题，而这些问题仍在不断演变。有关这些政策执行和实施的缺乏透明性，使许多投资者感到不安，”Schneller补充道。 （财联社 夏军雄）
DeepSeek新模型“火”到海外，Meta首席AI科学家称“开源在超越闭源了”
2025年01月26日 13:57 新浪网 作者 一财网
DeepSeek上周发布开源的DeepSeek-R1，并称该模型性能对标OpenAI o1正式版之后，海外AI业界对该模型的讨论还在持续。 热议的焦点在于，当开源模型能力赶上最新的闭源模型，可能改变大模型的竞争格局。 据DeepSeek介绍，DeepSeek-R1在Codeforces、GPQA Diamond、MATH-500、MMLU、SWE-bench Verified等测试中，得分与o1正式版接近，部分测试中得分还超过o1正式版。该模型在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在只有极少标注数据的情况下提升了模型推理能力。https://k.sinaimg.cn/n/sinakd20250126s/615/w1280h935/20250126/3b7e-281d872ebf89e1a775e0643be7cdc856.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width
AI业界人士已经在讨论开源的影响。Meta首席AI科学家Yann Lecun表示，DeepSeek-R1面世与其说意味着中国公司在AI领域正在超越美国公司，不如说意味着开源大模型正在超越闭源。“DeepSeek会从开放研究和开源中获利，可能会类似Meta的PyTorch和Llama。他们提出新想法，并在别人的工作基础上实现。因为他们的工作是公开和开源的，每个人都能从中获利，这就是开放研究和开源的力量。”Yann Lecun表示。 “我们生活在这样一个时代，一家非美国公司正在让OpenAI的初衷得以延续，即做真正开放、为所有人赋能的前沿研究。”英伟达高级研究科学家Jim Fan表示，DeepSeek-R1可能是第一个展示了RL（强化学习）飞轮可发挥作用且能带来持续增长的OSS（开源软件）项目。加利福尼亚大学伯克利分校教授Alex Dimakis则称，DeepSeek似乎是奔赴OpenAI最初使命的“最佳人选”，其他公司需要迎头赶上。
硅谷风投A16Z创始人Marc Andreessen也发表评论称，DeepSeek-R1是他见过的最令人惊叹且令人印象深刻的一个突破，作为开源的模型，它的面世给世界带来了一份礼物。
对比也走开源路线的Meta，新浪微博新技术研发负责人张俊林表示，DeepSeek和阿里在开源方面已经领先Meta，国内的开源风气越来越好，这是被DeepSeek和阿里带动起来的。得益于DeepSeek开源出的众多R1版本模型，业界可以低成本快速复制出逻辑推理能力更强大的模型。
用户可以在自己的服务器上或使用云算力部署开源模型，并用自己的数据微调大模型，使用开源模型在数据安全方面可能优于调用闭源大模型的API接口，且用户不需要向大模型厂商支付API调用费用。在开源大模型能力超过或比肩闭源大模型能力时，开源对闭源将造成冲击。
DeepSeep-R1推出前，开源领域的标杆是Meta的Llama系列模型，MiniMax副总裁刘华就坦言此前接受第一财经记者采访时，比开源模型更好是一个最基本的门槛，如果基础模型做不到这一点就可以转而做AI应用了。在国内做商业化一个最基本的前提就是比Meta的Llama模型更好，“否则别人可以用Llama，为什么花钱用你的模型？这很现实。
DeepSeek是幻方量化旗下的AI公司，创立于2023年，幻方量化创始人梁文峰在量化投资和高性能计算领域有深厚背景。该公司走开源、性价比路线，也被冠以“AI界拼多多”的名号。去年5月，DeepSeek发布DeepSeek-V2，价格是GPT-4-Turbo的近百分之一，打响了大模型价格战的先声。此次发布的DeepSeek-R1也提供了API调用方式，API输入（缓存命中）、输出定价分别为每百万tokens1云、6元，低于o1的55元、438元。去年12月，DeepSeek还发布了大模型DeepSeek-V3，因该模型“2048个GPU、2个月、近600万美元”的极低训练预算受到关注。 不过，从最新消息看，DeepSeek的产品更新并未改变海外巨头向大模型投入巨额资金、大举建设算力基础设施的做法。近日OpenAI、甲骨文和软银宣布将成立一家合资企业“星际之门计划”，计划未来四年投资高达5000亿美元用于建设AI相关基础设施，该计划得到了刚上任的美国总统特朗普的力挺。 当地时间1月24日，Meta CEO扎克伯格则表示，为了实现公司在AI领域的目标，公司正在建设一个2吉瓦以上的数据中心，占地面积“能够覆盖纽约曼哈顿的很大一部分”，公司预期到今年年底拥有130万块GPU，今年的资本支出将达到600亿~650亿美元的规模。
让最近很火的AI DeepSeek 锐评一下国产手机品牌，大家觉得这评价如何？
2025年01月28日 09:28 新浪网 作者 小白测评
让最近很火的AI DeepSeek 锐评一下国产手机品牌，大家觉得这评价如何？https://face.t.sinajs.cn/t4/appstyle/expression/ext/normal/a1/2018new_doge02_org.png http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20109/44/w1264h2780/20250128/ab61-4c30e1b03faeb433d7f16b885a256e27.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width
http://k.sinaimg.cn/n/sinakd20109/44/w1264h2780/20250128/a88b-cb02a4878e0c76636f71f16b8baf0a85.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width
DeepSeek仅用9秒创作一首诗 网友：比大部分诗人写的好
2025年01月28日 15:12 快科技
专题：DeepSeek崛起 国产AI重挫美股快科技1月28日消息，据媒体报道，近期，国产大模型公司深度求索（DeepSeek）在海内外引发广泛关注。与其他大模型相比，DeepSeek在对话中展现出的思考逻辑过程及其输出结果令人印象深刻。如果你请DeepSeek创作一首赞美“济南的冬天”的诗，它会如何“思考”呢？令人惊讶的是，它仅用时9秒就写下了一首题为《泉城冬韵》的诗：大明湖的冰面下 游鱼正用尾鳍书写老舍未完成的断章 趵突泉眼不冻的呼吸让柳枝悬垂成 一阙宋词的水袖黑虎泉边 雾气蒸腾 山影将青石巷的暖阳折叠进古城的皱纹里护城河上 游船剪开薄霜捞起一串串涟漪 那是李清照遗落的平仄千佛山的雪迟迟不落 它在等——等半城碧水把月光揉碎 把七十二泉的私语酿成每个游子心头 不冻的春对于DeepSeek仅用9秒就创作出的这首诗，有网友认为其水平已超越大部分诗人。https://n.sinaimg.cn/spider20250128/756/w336h420/20250128/fdb7-c4c95400a2417d17bbb7d48abadf91b7.png
值得关注的是，业内人士表示，DeepSeek的推理模型R1在性能上与OpenAI的最新版本不相上下，但成本更低，这充分展示了国产AI技术的巨大潜力。
360集团创始人周鸿祎在谈及AI产业时，对DeepSeek的未来前景持乐观态度，认为它将在与美国AI技术的竞争中发挥重要作用。https://n.sinaimg.cn/spider20250128/250/w600h450/20250128/7170-23e65571a6ce9ea061b1b539c31d487f.jpg
美股收盘：DeepSeek令华尔街震颤 英伟达市值蒸发近5900亿美元
2025年01月28日 06:43 新浪新闻综合
来源：财联社 财联社1月28日讯（编辑 史正丞）近两年一直逮着AI炒作的美股市场，终于迎来了“情理之中、意料之外”的结果——AI龙头英伟达创下载入美国金融史的惨痛大跌，原因却是来自遥远东方的新兴AI公司。 截至周一收盘，在满屏“DeepSeek是什么”的疑问中，纳斯达克综合指数跌3.07%，报19341.83点；标准普尔500指数跌1.46%，报6012.28点；道琼斯工业平均指数涨0.65%，报44713.58点。https://k.sinaimg.cn/n/spider20250128/227/w1238h589/20250128/c284-061a503ce1241dd8ee47805d974f820c.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width （纳指日线图，来源：TradingView）
英伟达周一收跌16.97%，市值蒸发近5900亿美元（相当于略超3个AMD或近18个寒武纪），刷新美国金融史纪录。在周一之前，美股个股历史最大单日市值蒸发纪录是英伟达在去年9月创造的2790亿美元，再往前是2022年Meta大跌2320亿美元。https://k.sinaimg.cn/n/spider20250128/233/w1235h598/20250128/2285-9c4cc5059f2cb4bf93622c38fdbb692d.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width
福布斯富豪榜显示，英伟达创始人黄仁勋的个人财富，也在周一蒸发超208亿美元。甲骨文的拉里·埃里森身价蒸发276亿美元，迈克尔·戴尔损失125亿美元。谷歌的两位创始人拉里·佩奇和布林各损失超60亿美元。https://k.sinaimg.cn/n/spider20250128/472/w1602h470/20250128/5703-0fd8b5da86f79720f6aa93cf5cf4357f.jpg/w700d1q75cms.jpg?by=cms_fixed_width
除了英伟达外，所有过去两年里与AI芯片关系密切的“卖铲人”们全部遭到严重冲击。
ASIC芯片概念股博通周一收跌17.4%，市值蒸发近2000亿美元。芯片代工厂台积电收跌13.3%，市值蒸发逾1500亿美元。上周刚刚因为特朗普官宣“星际之门”AI项目大涨的甲骨文，周一收跌13.79%。 其他诸如戴尔、慧与科技、超微电脑等“英伟达概念股”也难逃下跌。费城半导体指数周一下跌9.15%，除了英伟达和博通外，美满电子跌19.1%、美光科技跌11.71%。 与AI关系密切的电力股，也在周一迎来“清算时刻”。此前走出翻倍行情的星座能源周一收跌20.85%、Vistra能源跌28.27%。背靠奥尔特曼的小型模块化核电站概念股Oklo跌25.61%，另一家核电明星股NuScale能源跌27.53%。 周一回应媒体采访时，英伟达表示，DeepSeek的（R1）新模型是一个“优秀的人工智能进步”，同时强调运行AI模型依然需要“大量的高性能英伟达GPU和高性能网络”。
至于投资者们是否相信“高效模型不仅不会减少、还会增加算力需求”这种说法，就要看明天资本市场的表现了。 AI明星的集体暴跌，也正中近两年美股集中度快速上升的痛点。信安环球投资的全球首席策略师Seema Shah表示，在估值偏高的背景下，尽管已经预期到今年市场会出现脆弱性，但DeepSeek这样的进展，凸显了超越“七巨头”进行多元化配置的重要性。 当然，在DeepSeek痛击AI明星股的同时，也有受益股。 中概股极光因其GPTBots.ai宣布引入DeepSeek R1模型，周一大涨141%；而苹果公司借着英伟达大跌重回世界市值第一个宝座，有分析师认为DeepSeek的“低成本高能力”开源大模型，对于在AI竞赛中处于落后的苹果也是利好。