美国版“动力电池白名单”能遏制中国企业吗

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:00
　　目前澳大利亚对中国市场的依赖度极高，根据澳大利亚统计局数据，从2021年1月到2022年6月，对中国的锂 ...

　　墨西哥与美国之间签有美－加－墨贸易协定USMCA，因此来自墨西哥的电池原材料可以帮助企业提升FTA原材料占比，获得补贴资格。但当前墨西哥还没有成熟的锂开采业务，但该国锂矿储量较多，探明储量896万吨碳酸锂当量，占全球探明储量的1.9%，而且这些储量集中在墨西哥Sonora锂黏土矿一个项目，资源集中，开采价值较大。而目前掌握Sonora项目的正是中国锂矿巨头赣锋锂业，8月9日，赣锋发布公告，完成对Bacanora100%股份的收购，从而100%持有墨西哥Sonora锂黏土项目。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:00
　　墨西哥与美国之间签有美－加－墨贸易协定USMCA，因此来自墨西哥的电池原材料可以帮助企业提升FTA原材 ...

　　市场在美国，资源由中企100%持有，墨西哥想通过美国动力电池白名单政策获利，存在的最大不确定性就是中企是否会被列入“敏感清单”。8月9日，墨西哥总统Lopez Obrador公布，墨西哥于2022年4月将锂资源国有化，已成立一家国营锂公司Litio para Mexico开采锂矿。该公司的负责人将由能源部长提议并由总统任命，墨西哥能源部长、财政部长、经济部长、内政部长和环境部长将成为公司董事会成员。未来该公司将通过与其他机构合作的方式开采墨西哥的锂资源。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:00
　　市场在美国，资源由中企100%持有，墨西哥想通过美国动力电池白名单政策获利，存在的最大不确定性就是 ...

　　这一决定遭到多家商业机构的抨击，指责其违反了墨西哥政府的承诺，并可能引发宪法纠纷。墨西哥政府也在近日解释称，赣锋锂业对Sonora项目的权益不受国有化影响。此举被市场解读为墨西哥的防范措施，墨西哥国营锂公司可能是今后与美国进行锂资源贸易的主体。

　　智利是全球最为瞩目的锂矿出产地，探明储量占全球的52%，而且多是开采成本低廉的锂盐湖。智利与美国之间也签有FTA协定，目前是美国的第二大锂来源国，根据美国地质调查局USGS数据，从2017年－2020年，智利占美国锂进口量的37%，理论上来说，白名单政策对智利的锂矿是明确利好。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:00
　　这一决定遭到多家商业机构的抨击，指责其违反了墨西哥政府的承诺，并可能引发宪法纠纷。墨西哥政府也 ...

　　但智利也面临着和墨西哥类似的问题，占据智利锂资源绝对垄断地位的智利化工矿业公司SQM的第二大股东是中国天齐锂业，持有23.75%股份，且2019年已与第一大股东PAMPA集团签署一致行动协议。今后SQM的锂矿资源是被认定100%来自FTA国家，还是需要将中企的23.75%占比减掉，甚至因为中企持股面临失去补贴资格的风险，这些都存在巨大的不确定性。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:00
　　但智利也面临着和墨西哥类似的问题，占据智利锂资源绝对垄断地位的智利化工矿业公司SQM的第二大股东 ...

　　阿根廷的情况更为特殊，该国是美国锂进口的第一大来源国，2017年－2020年，阿根廷占美国锂进口量的54%，但该国与美国尚未签署FTA协定，且国内的多个锂盐湖项目的主要投资者均来自中国。因此白名单政策对阿根廷这个美国第一大锂来源国的影响将取决于双方是否会签署FTA协定，以及对投资阿根廷锂盐湖项目的中资企业如何认定。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:01
　　阿根廷的情况更为特殊，该国是美国锂进口的第一大来源国，2017年－2020年，阿根廷占美国锂进口量的54 ...

　　中韩电池企业加速投资欧洲

　　宁德时代在暂停北美建厂计划之后，很快宣布了匈牙利建厂计划，投资73.4亿欧元，约合500亿元。建设100GWh动力电池生产线，预计总建设周期不超过64个月，首个厂房年内即会开建。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:01
　　中韩电池企业加速投资欧洲
　　宁德时代在暂停北美建厂计划之后，很快宣布了匈牙利建厂计划，投资73 ...

　　除了宁德时代，中国动力电池产业链的多家企业都在匈牙利集中布局。2022年5月17日，格林美与匈牙利驻上海总领事馆签订合作备忘录，计划在匈牙利建设高镍前驱体及动力电池回收项目。2022年3月，亿纬锂能公告与匈牙利德布勒森市政府签订意向书，计划购买土地建设欧洲工厂，用于生产新型大圆柱电池。2021年9月，隔膜龙头恩捷投资1.83亿欧元在德布勒森建设年产能5万平方米的隔膜生产基地，用以供应在欧洲建厂的中韩电池企业。2020年10月，电池结构件头部企业科利达在匈牙利设立子公司，两年来先后两次增资，匈牙利分公司注册资本已从20万欧元增至4000万欧元。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:01
　　除了宁德时代，中国动力电池产业链的多家企业都在匈牙利集中布局。2022年5月17日，格林美与匈牙利驻 ...

　　不止中国企业在加速投资欧洲，韩国电池企业同样在提速。8月24日，韩国媒体ETNews报道，三星SDI将追加投资两万亿韩元，约合100亿元扩建匈牙利工厂，将年产能提升至60GWh。LG新能源今年一季度投资约5万亿韩元，扩建波兰工厂，预计明年将产能提升一倍。SK On募集资金20亿美元，用于建设位于匈牙利的欧洲第三工厂，预计2024年实现30GWh产能。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:01
　　不止中国企业在加速投资欧洲，韩国电池企业同样在提速。8月24日，韩国媒体ETNews报道，三星SDI将追加 ...

　　本来因为欧洲新能源市场的高度确定性，中韩企业投资欧洲的热情就高于美国，现在因为美国动力电池白名单的影响，这种倾斜进一步加速，比起不确定性风险显著增强的美国市场，虽然欧洲也会制定倾斜本国电池企业的政策，但多限于减税、订单倾斜等常规手段，“敏感实体”这种类似黑名单的排除条款从未出现，市场环境对中韩电池企业友好许多。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:01
　　本来因为欧洲新能源市场的高度确定性，中韩企业投资欧洲的热情就高于美国，现在因为美国动力电池白名 ...

　　而动力电池企业加速投资欧洲还会反过来影响美国动力电池白名单的效果。现在的动力电池市场规模基本可以视为一个中国=两个欧洲=四个美国。中国电池企业基本独占中国市场，未来还将占据欧洲30%-50%的市场，这意味着中国企业在全球市场中将占据超过60%，甚至近70%的份额。

　　如此高的市场占比直接造就了中国电池企业巨大的规模优势，这种规模优势在上游企业会更突出，因为上游企业还能获得韩国电池企业的订单，占据更高的市场份额。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-9-3 19:02
　　而动力电池企业加速投资欧洲还会反过来影响美国动力电池白名单的效果。现在的动力电池市场规模基本可 ...

　　规模效益为中国电池企业带来成本优势，而美国市场的电池企业如果想彻底排除中国因素，就必须面对规模所限带来的高成本。这些增加的成本将持续侵蚀美国电池企业和车企的盈利空间。现在中美动力电池的制造成本差距约为30美元/KWh，一台纯电动整车电池组的成本差距约2000美元。而未来成本差距进一步拉开，仅电池系统的成本差额就将吃掉补贴金额的一半左右。再计算美国企业需要为调整供应链付出的时间和资金成本，抵消掉新增成本后，7500美元的补贴已经所剩无几。雄心勃勃的补贴计划，最终却有可能白忙一场。