闲侃越南

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:34
苹果供应链的全球布局风向早在今年4月下旬的第二财季的电话会议上，苹果公司CEO蒂姆·库克就表示，由于芯 ...

作为苹果重要代工厂的立讯精密（002475.SZ）在5月18日业绩会上也曾透露，因部分地区限电及疫情带来的不确定性而引发人流、物流、信息流的不畅通，会让一些要求合作伙伴在进行大规模生产的关键前期工作（即新产品引入阶段，简称NPI）时，将目光投向更多地区。

虽然其并未指向苹果，但显得意味深长。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:34
作为苹果重要代工厂的立讯精密（002475.SZ）在5月18日业绩会上也曾透露，因部分地区限电及疫情带来的不确 ...

事实上，苹果供应链的全球布局一直在进行。据公开报道，2020年，苹果在印度的生产线已经在制造iPhone 11。2022年，有消息显示，印度的工厂在生产iPhone13。

光大证券数据亦显示，2018年苹果200大供应商中有150家公司在中国大陆设厂，数量达358家（占比46.4%），到2020年工厂数量减少至259家（占比42.5%），同期东南亚工厂数量则呈显著增加趋势。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:35
事实上，苹果供应链的全球布局一直在进行。据公开报道，2020年，苹果在印度的生产线已经在制造iPhone 11 ...

为什么苹果产业链会产生这样的风向变化？

有分析人士认为，从客观维度来看，一方面是中国劳动力成本上升，而东南亚仍旧拥有大量廉价劳动力，苹果在东南亚设置生产线，可以获得更高的利润。另一方面，印度、越南市场是潜力巨大的新兴市场。除了这些因素以外，苹果公司也希望供应链更多样化，以降低各种因素导致的潜在供应链风险。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:35
为什么苹果产业链会产生这样的风向变化？有分析人士认为，从客观维度来看，一方面是中国劳动力成本上升， ...

A股果链公司的东南亚布局

作为苹果的重要合作伙伴，随着苹果产业链布局风向的变化，A股果链公司也在随之改变。

一个折中的方案是，这些果链公司直接将产能扩张步伐迈到了东南亚。

印度和越南是承接苹果产能的主要阵地。不过，据21世纪资本研究院梳理，印度以台系组装厂居多，越南则主要是大陆果链供应商去投资设厂。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:35
A股果链公司的东南亚布局作为苹果的重要合作伙伴，随着苹果产业链布局风向的变化，A股果链公司也在随之改 ...

目前，在印度，有中国台湾的鸿海、和硕与纬创三家果链代工厂设厂。苹果此前证实，鸿海位于印度清奈附近的工厂，生产其最畅销的iPhone13系列产品。和硕也在4月开始于印度生产iPhone，但初期以较旧款的iPhone12为主。

研究公司Counter point数据显示，去年全球3.1%的iPhone产自印度，预计今年这一比例将升至6%-7%。

在越南设厂的中国厂商也在增加。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:35
目前，在印度，有中国台湾的鸿海、和硕与纬创三家果链代工厂设厂。苹果此前证实，鸿海位于印度清奈附近的 ...

光大证券数据显示，2018年在越南投资设厂的苹果供应商仅有17家（占比2.2%），到2020年，在越南设厂的公司增加到23家（占比3.8%），其中来自中国大陆的企业达到7家，占据近三分之一的比例。

近期苹果CEO库克与越南总理会面，希望在越南继续扩大供应链。据悉，越南现在已经有31家公司的16万人为苹果生产iPhone、AirPods、iPad、HomePodmini、MacBook等设备。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:36
光大证券数据显示，2018年在越南投资设厂的苹果供应商仅有17家（占比2.2%），到2020年，在越南设厂的公司 ...

据21世纪资本研究院梳理，目前大陆苹果供应链公司在越南投资设厂的就有立讯精密、歌尔股份（002241.SZ）、裕同科技（002831.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、领益智造（002600.SZ）、美盈森（002303.SZ）、伯恩光学。

其中，歌尔股份和裕同科技是率先在越南投资设厂的果链公司，2012年歌尔股份成立歌尔电子（越南），注册资本为400万美元，2019年又成立歌尔科技（越南）。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:36
据21世纪资本研究院梳理，目前大陆苹果供应链公司在越南投资设厂的就有立讯精密、歌尔股份（002241.SZ） ...

去年，歌尔科技（越南）实现营收206.51亿元，净利润达12.8亿元。据悉，歌尔股份在越南主要业务是苹果耳机的组装。

裕同科技则在2011年于越南建立了首个生产基地，2019年4月曾购买原租赁使用的厂房以及土地使用权，斥资约折合6034万元，2020年4月还通过可转债发行募资14亿元，其中就包括募投越南、印尼扩建电子产品包装盒生产线项目。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:37
去年，歌尔科技（越南）实现营收206.51亿元，净利润达12.8亿元。据悉，歌尔股份在越南主要业务是苹果耳机 ...

立讯精密2016年也在越南设立了公司，并于2019年在越南新设两家公司，2020年对其增资。据公开报道，立讯精密越南工厂也承接苹果耳机的组装。

美盈森则于2017年在越南成立公司。去年，美盈森董秘刘会丰称，前往越南设厂主要是为了跟随客户，去做配套包装。“如果从国内把包装运过去成本就太高了，而且我们不去就把客户丢了。”5月11日其在互动平台介绍，目前在越南河南、同奈、北宁三地拥有制造基地。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:37
立讯精密2016年也在越南设立了公司，并于2019年在越南新设两家公司，2020年对其增资。据公开报道，立讯精 ...

此外，玻璃盖板厂商蓝思科技则选择于2017年收购越南胜华，产品线为生产玻璃保护盖。领益智造也于2020年通过光弘投资共同出资12000万美元设立越南子公司。

中国厂商的海外突围之路

尽管苹果全球产业链布局风向在变化，但中国依旧是其最重要的供应链基地。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:37
此外，玻璃盖板厂商蓝思科技则选择于2017年收购越南胜华，产品线为生产玻璃保护盖。领益智造也于2020年通 ...

中国作为全球最大的智能手机市场之一，每年都为苹果公司贡献了大量营收。苹果公司不仅依赖中国市场，更依赖中国制造，苹果公司CEO库克曾多次表明苹果离不开中国供应链。

根据市场研究机构Counterpoint Research估算，2021年，印度占到苹果全球制造总量的3.1%左右，预计2022年该比例将达到5%至7%，而中国制造则高达95.3%。

“立讯和歌尔在越南的生产布局多为加工组装等附加值较低的环节，对中国国内中高端制造的影响较小。”国盛证券刘高畅称。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:38
中国作为全球最大的智能手机市场之一，每年都为苹果公司贡献了大量营收。苹果公司不仅依赖中国市场，更依 ...

不过，在21世纪资本研究院的采访中，上述两家公司都否认了低端产能转移的说法。

立讯精密证券部人士表示，“公司产线主要是消费电子类，所有产线都比较高端，当时是由于关税、成本因素去越南投资建厂，城市选择上，我们在印度、越南都有产线。前段时间华南受疫情影响，产能其实在国内工厂中就可以转移。而早前越南发生疫情，国内倒是承担了一些越南的生产任务。”但其对越南是否涉及苹果业务不做评价。

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毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:38
不过，在21世纪资本研究院的采访中，上述两家公司都否认了低端产能转移的说法。立讯精密证券部人士表示， ...

歌尔股份证券部人士则称，“越南工厂主要是精密零组件等，公司所有工厂都符合客户要求，不存在低端产线转移到越南工厂的说法，当初选择越南建厂是跟着客户的需要。疫情期间，公司境内境外产线运行都正常，也没有转移生产。”

实际上，就苹果而言，这种产能布局也是全球产业专业化分工的体现，与其他产业的发展路径并无二致。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:38
歌尔股份证券部人士则称，“越南工厂主要是精密零组件等，公司所有工厂都符合客户要求，不存在低端产线转 ...

以技术密集程度较高的电子行业为例，根据OECD的贸易平衡表数据，2018年越南计算机、电子和电气设备行业的最终品出口额为145.4亿美元，而中间品进口额为195.2亿美元，越南自其他经济体大量进口中间品并进行加工组装，而后将最终产品出口到海外消费市场。由此可见，越南仅参与这一行业生产过程中的低端环节，带来了中间品进口额和最终品出口额的扩张。

毋问我从哪里来

毋问我从哪里来 发表于 2022-5-29 17:39
以技术密集程度较高的电子行业为例，根据OECD的贸易平衡表数据，2018年越南计算机、电子和电气设备行业的 ...

目前，大多数分析人士认为，越南电子制造处于初始阶段，产能难以大幅补充，中越两国产业链更多是互补关系。

“消费电子企业虽然订单向海外有所转移，但部分仍是中资企业在承接。”光大证券研报提到。而这也与前述果链公司在海外设厂的逻辑一致。

驻在平安夜前夕

远离大国博弈，一门心思搞钱，越南趁乱摸着中国过河

2022
06/01
09:15
凤凰WEEKLY

5月最后一周，越南沉浸在摩托轰鸣、红色国旗、全体国民的欢呼声中。在最近闭幕的第31届东南亚运动会上，越南足球包揽男女足冠军。

                               
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2022年5月22日，在越南河内举行的第31届东南亚运动会上，越南球迷在市中心庆祝越南足球赢得了男女足球冠军。

驻在平安夜前夕

驻在平安夜前夕 发表于 2022-6-3 23:35
远离大国博弈，一门心思搞钱，越南趁乱摸着中国过河

2022

越南的野心又岂止足球。美国前国务卿亨利·基辛格曾说：“全世界都小看了越南的野心，它的理想是当东南亚的老大。”

为了吸引外资，越南领导人亲自下场拉投资、谈合作。越南总理范明政在5月中旬出访美国，其间跑遍硅谷，与英特尔、苹果、谷歌商谈合作，拜访高盛、KKR等金融业巨头，还接触了GenX等多家能源公司，可谓不虚此行。

在新冠疫情的背景下，越南2021年吸收外资金额依然达到311.5亿美元，较2020年增长9.2%。全球共有106个国家投资越南，新加坡占据领先位置，韩国和日本位列第二、三位。

多位旅居越南的中国人向“全球报姐”感慨道：“现在的越南，让我想起以前的中国。”当被追问“像哪一年的中国”时，不同人有着不同感受：“每次看到路边有人唱卡拉OK，感觉像20年前的中国”“在越南生活，使用数字支付的场景越来越多，虽然与中国相比还有一定差距，但差距已缩小到5年左右”“越南大城市的生活是丰富多彩的，消费能力远没有想像得那么差”。

驻在平安夜前夕

驻在平安夜前夕 发表于 2022-6-3 23:36
越南的野心又岂止足球。美国前国务卿亨利·基辛格曾说：“全世界都小看了越南的野心，它的理想是当东南亚 ...

                               
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越南的夜市。

外界常常形容，越南是“摸着中国过河”。越南于上世纪80年代末实行“革新开放”政策，开启出口导向型发展战略。2007年，越南加入世界贸易组织（WTO），此后外资接踵而来。近年来，越南以更快速度“拥抱”世界，加入了包括《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）、《越南与欧盟自由贸易协定》（EVFTA）在内的16个自贸协定。就在上周，越南还加入了由美国拜登政府主导的“印太经济框架”（IPEF)。

驻在平安夜前夕

驻在平安夜前夕 发表于 2022-6-3 23:40
越南的夜市。外界常常形容，越南是“摸着中国过河”。越南于上世纪80年代末实行“革新开放”政策，开启出 ...

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2006年11月7日,世界贸易组织总理事会在日内瓦召开特别会议,正式宣布接纳越南成为该组织第150个成员。

“越南想要成为‘世界工厂’还需要一定的时间，这是由其有限的国家体量决定的，越南尚未形成完整的本土供应链。”长期研究东南亚产业链及劳工经济的德国耶拿大学社会学博士许辉向“全球报姐”如此评价，“不过，这个国家已经迎来至少十年的战略机遇期。”

驻在平安夜前夕

驻在平安夜前夕 发表于 2022-6-3 23:41
。2006年11月7日,世界贸易组织总理事会在日内瓦召开特别会议,正式宣布接纳越南成为该组织第150个成员。“ ...

越南已无复工复产概念

5月末，越南最大城市胡志明市连续下了几天的雨。原本闷热的空气裹着水气，潮湿难耐。一大清早，戴着头盔的上班族骑着摩托车拥向街道，其中很多人赶往工厂上班。

                               
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越南的早高峰，摩托车大军穿过著名的庄田大桥。

李成（化名）是中国某家电制造企业驻越南的总经理，在胡志明市管理着一家拥有1200名员工的工厂。他对“全球报姐”形容：“越南已经没有复工复产的概念了，一切回到了疫情前的模样。”