非洲万能牌 巴西丰富的铁矿石资源最终都将会被开采出来。但澳大利亚的行为使日本更深切地意识到在战略性大宗商品上过度依赖单一主导生产商将承担怎样的风险。而这一场景很可能有助于我们理解中国下一步所要采取的行动。 当惠特拉姆实施价格下限政策时,日本约48%的进口依赖澳大利亚。相比之下,在2019年,澳大利亚铁矿石占中国铁矿石进口量的62%。 加大从巴西进口铁矿石和最大限度地利用废金属生产钢铁是中国应对计划中比较容易预见的部分,这么做是为了在中期内替补从澳大利亚进口的矿石。而非洲则是那张能替代一切的万能牌。 根据17个矿山发布的报告,有人在2013年预测西非和中非铁矿石出口量有可能在2018年前每年增加481百万吨。2011年,加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)预测,到2016年,非洲的铁矿石出口能力将每年增加475 - 575百万吨(基于对32个矿山的分析)。
近年来中国企业在国外投资了多个矿山项目 图片来源:新华网 这些预测出现的时机是错误的,但那些矿石却依旧在那。随着巴西铁矿石出口量的增长和更大规模的利用废料,非洲有足够多的铁矿石可被用来削弱澳大利亚全球铁矿石出口领头羊的地位。 铁矿石资源丰富的西非和中非国家一再证明了它们的风险评估师是正确的。不稳定的价格、反复无常的政府以及一些令人难以置信的物流挑战,使这些矿产几十年未被开发。但一个新的现实是,十多年来,中国投资者在利比里亚和几内亚等地进行的矿石开采活动已经趋于成熟,他们比以往任何时候都更有能力应付这种动荡的环境。 以臭名昭著的几内亚西芒杜项目为例。十多年来,开采这些概算储量(2P)高达22.5亿吨的高品位铁矿石一直是间谍小说中的内容。有人在2010年做出预测,绰号为“皮尔巴拉杀手”的西芒杜项目将在2015年达到年产量7000万吨的目标。目前的时间表是到2027年达到年产8000万吨。 虽然2015年的产量目标未能实现,但包括国企中国铝业在内的中国企业对该项目有着浓厚的兴趣。据报道,中国最大的钢铁生产商宝武钢铁集团正在动员旗下的钢铁企业与包括主权财富基金在内的金融机构以及从事基础设施工程建设的主要建筑企业一道开发这个延宕已久的项目。 宝武集团是全世界最大的钢铁制造商。该集团董事长陈德荣今年初在中国钢铁协会会议上邀请其他钢厂高管共同开发了一个大型海外项目。宝武集团希望从银行(35%)、钢铁厂(50%)和基础设施承建商(15%)那里筹集60亿美元开发该项目。 然而,陈德荣似乎仍在努力促成可能的利益相关方达成共识。金融机构与钢铁企业有着截然不同的优先目标。银行希望价格水平保持在高位,而钢铁制造商则希望价格下降。或许最关键的是,中国政府尚未下定决心开发这一项目。 中国关键的国家层级经济规划机构——大权在握的国家发改委还没有对这个项目做出表态。目前,只有中层官员参与了这个项目。发改委的矛盾心理在一定程度上与一个更大的问题有关,即国家是否应继续支持本国此前奉行的高投资发展模式。 但日益恶化的中澳关系是一个新出现的复杂变数。随着习近平主席宣布施行更加自力更生的政策,以及北京有可能将澳大利亚标记为敌对供货国,我们能否看到宝武集团的计划破茧重生呢?
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